市面有些廣告，關於一些“高息儲蓄計劃”，說可以月供800，第二年開始就可以派發5000。800 x 12 = 9600，然後就每年派5千，即是年供款的52%，那很厲害啊。是真的？
數字倒是真的，不騙人，但中間有很大的誤導、掩眼法。
首先，沒有説清楚的是，計劃不是交一年就可以，而是要供款20年。不過其實也是可以預期，年派52%，應該也不會有人相信吧。每年9600，那20年總供款就是19萬2千。每年派發5千，就其實只有2.6%而已。
有人會説，雖然到20年後，每年派發變回2.6%，但最初的20年，偷步派發，已經賺到好多了。例如第一年，5000 / 9600 = 52%，第二年，5000 / 19200，都有26%，就算到第10年，5000 / 96000，都有5.2%，已經不俗啦，之後事情之後再説。
但，首先，每年這個派發，是會傷及本金的。例如到第20年，假如要取消計劃，現金價值就只有總供款的69%。換言之，這些什麽5.2% ~ 52%，都有部分是從你的本金拿出來，不是真的利潤。
換個角度分析，每年你交9600，拿回5000，即實際供款是4600。因爲第一年沒有派發要全數供款，所以實際總供款是9600 + 4600 x 19 = 97000。如果這樣算，5千年派發即是5.15%，好像也不錯，問題是這5.15%，要20年後才可以享受。理論上經過這樣長的時間，尤其最初幾年的供款，透過複息增長，本來就可以倍增了。
記得我之前説過？市場上較好的儲蓄計劃，分兩年供款，第三年就可以每年派發總供款的5%，而且不傷本金，何須等到第20年？（利申，我是獨立財富顧問，不代表任何個別的保險公司，好就説好，不好就説不好，何須硬銷？）
其實，我看到這些一邊供款，另一邊就開始派發的計劃，主觀上都覺得有問題（而通常也是對的）。你給我100塊，我派發50塊給你，什麽概念？就像之前一個笑話，我保證可以令你變成百萬富翁，只要你給我一千萬投資。。。
這些一邊供一邊派的騙人計劃，之前中國國内很流行，好像好厲害，但如果你懂算術（我用這個詞語代表比數學低層次很多），就會知道其實回報很差。也所以之前國内人士都蜂擁過來買港險，你就知道。
現在，連部分香港保險公司都淪落到倚靠這些掩眼法，真的無語。幸好，暫時也只是那些正路儲蓄計劃做得不成的公司才這樣做，但與其欺欺矇矇，不如認真改善主產品的回報，才是正路！