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派息基金撈底!?


之前很多客戶都喜歡買“派息基金”,一來因爲很多從業員推介,二來確實每個月收到利息,有4-6%年化,真的能夠迎合很多投資者的心理。


但投資市場變幻才是永恆,最怕用之前經驗來展望未來!某隻之前賣很多的“派息”基金,今年基金價格已經跌了17.56%。但投資有升有跌,爲何這是一個誤導了很多保守投資者的陷阱,之前已經説過,就不再說了。


更大的問題是,最近開始有保險公司Agent,出來叫人“撈底”,理據就是這些派息基金的派息率,已經高達9%。想象一下,如果沒有太多金融知識的保守投資者,聽見有9%年息,而且是每個月派發,可能真的會覺得吸引。


問題就是,這些Agent,自己根本沒有接受過任何金融投資的訓練,對市場運作毫無認識,就妄言建議基金投資,是100%誤人誤己(虧錢後被人投訴)。


你可以說如果在基金高位買進,就怕會賺息蝕價,但都跌了17%(行文今天),又有9%派息,應該再下跌的風險有限吧?但爲何大家會認爲跌17%就是見底?要記得,金融市場的升跌可以很極端的,1973年股災,恆生指數從高位下跌超過9成!!


你可以說,那是當年股市,不可以和今天基金的情況比較。對,每一類資產每一次情況,都不能完全比較,所以,派息基金跌了17%,是已經見底,抑或會繼續下跌,不是看17%這個數字,是要看背後的經濟分析。


另外,這些無知的從業員會跟客戶説,就算價格下跌,都每月可以有固定利息派發!?要知道,派息基金可以提供派發的原因,是因爲背後持有的債券有一個定期派息,是固定的。。。如果發債的機構沒有違約。


這些垃圾債券的價格今年大幅下跌,就是因爲(機構)投資者開始認爲違約風險大增,於是就開始抛售。如果經濟繼續轉差,這些實力較差的發債公司開始破產,那9%的派息就會大幅減低,因爲基金再收不到利息了。而債券的本金,亦不一定會得到償還,債券變爲“牆紙“,是Total Loss,無仇報的。。。


投資理念,各有自己一套,回報高低亦與風險挂鈎,沒對與錯。但我覺得,寧買當頭起,比估底、撈底,好像比較理性,千萬別忘記,基金價格跌完可以再跌的。

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